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选择适合自己的投资品种

商品期货  文章来源:期货公司   文章作者:高级期货投顾   发布时间:2021-03-17 16:44  人已围观

简介白银的投资品种繁多,每个投资品种都有自身的优点和缺点,因此白银投资者有必要选择最适合自身的情况和投资品种进行投资。下面详细介绍各个品种的优劣特征,以便投资者从中参...

白银的投资品种繁多,每个投资品种都有自身的优点和缺点,因此白银投资者有必要选择最适合自身的情况和投资品种进行投资。下面详细介绍各个品种的优劣特征,以便投资者从中参考,选择最适合自己的投资品种。
 
        一、实物白银
 
        虽然同为实物白银投资品种,但几个投资品种之间也有不同的优劣特征。对于专业技资者来说,银条和银键无疑是实物白银投资中的首选。虽然投资银条和银键时,投资者还是得额外支付一些制作加工费用,但是与饰银相比,这个费用要低得多。而且这个费用占银条(锭)总价格的百分比会随着银条(锭)重量的增加而减少,即投资规格越大的银条(锭)越划算,但是越大的银条(锭)需要动用的资金量越大。因为银条和银键不涉及其他成本,所以是实物银技资的首选品种。银条(锭)最适合大资金的长线投资者。
 
        市面上最常见的实物白银是白银饰品,虽然白银饰品同样具有保值增值作用,但其更大的价值在于观赏性和装饰性。为使自银饰品更具观赏和装饰价值,生产过程中往往耗费大量的设计和制作成本。因此,白银饰品在一定程度上已经脱离了自银投资的本质,而且在售出的时候会非常被动,包括手续费、称重、鉴定过程等,会出现较大的损失。所以白银饰品并不适合用于纯粹的投资。白银饰品适合本身就需要饰品、在一定时间内更看重白银饰品的观赏和装饰价值的超长线投资者。
 
        银币投资是一种比较灵活的白银投资方法,但不是很好的投资方式。在我国每年的发行的银币要比金币多得多,购买非常方便。随着市场的发行和市场价格波动可以购进不同数量、不同种类的银币。因为银币往往具有收藏和纪念价值,所以银币一般会随着年代的推移而加速增值,例如目前一些80年代的熊猫银币已经身价过万,远远超过本身白银含量的价值。但是因为市场上没有专门的银币回购地点,银币的买卖经常会碰到难题,银币的回购方式是目前银币投资需要解决的首要问题,所以银币投资也不是十分理想的实物银方式。银币适合本身就有收藏爱好,更看重银币的收藏价值和纪念价值的超长线投资者。
 
        虽然实物白银投资是对抗通胀的有效手段,而且各个投资品种都各有所长,但总体来说实物白银投资普遍存在以下几个缺陷:
 
        (1)鉴定实物白银的困难。对于不是专业人士的普通投资者来说,鉴定白银的质量是一件比较困难的事情。普通投资者在购进白银时不知道自己购买的是不是真正的白银,到底里面含有多少的杂质,靠肉眼是很难分辨出来的。国家发行的投资性银条(锭)和纪念银币,以及银行代理的投资性银条(锭)不存在这种困难。
 
        (2)实物白银变现的困难。目前国内没有官方的或者统一的白银回购机构(场所),所以技资者只能通过非官方的民间渠道出售白银。因此,很多不知行情的投资者往往会被买家坑宰不少的利润。国家发行或银行代理的投资性银条(锭)有专门的官方回购渠道,不存在这种变现的困难。
 
        (3)实物白银保管的困难。白银属于贵金属之列,单位价格较高,对普通老百姓来说,把实物白银保管好并不是一件易事。通常人们会采用两种保管方式:一种是以保险柜或者其他形式存放在自己家里;另一种是租用权威机构(例如银行)的保险箱。前者的安全性很难得到保障,而后者则需要支付额外的保管费用。
 
        二、纸白银
 
        针对实物白银投资的主要缺点,纸白银应运而生。纸白银的买卖交易只在个人预先开立的账户上体现,而且白银的价格是以国内现货银价为根据,行情分析非常方便。相比实物白银,投资纸白银的优势主要有以下几点:
 
        (1)安全性高。由于纸白银不依赖于实物的交易,所以无需担心白银的储藏和保管问题。纸白银是以数据的形式记录在银行的数据库中,其安全程度与银行存款相当。
 
        (2)成本低。纸白银交易中,投资者无需通过实物买卖和交收过程。它采用记账方式的交易,由于不涉及白银的交收,可以节省很多不必要的交易成本。
 
        (3)变现速度快。从变现的速度来说,纸白银可以随时变现,即时到账的。不像实物白银那样需要到处去寻找买家,也不像基金那样需要几个工作日才可以变现。而且纸白银也比股票和基金更具弹性, T+0的交易可以让你在买入一秒钟后便可以马上卖出。
 
        (4)交易方式规范。纸白银严格跟随国内现货银价,而且是银行本身的业务,没有通过任何代理商,交易过程规范程度非常高。
 
        (5)手续费低。实物白银的投资,包括购买和回购,一个完整的过程所需手续费最少也在2%以上。纸白银手续费按双边计算是0.1元/克,按8元/克的银价计算,手续费只需要1.25%。
 
        纸白银和实物白银都有一个共同的缺点就是因为没有参与杠杆交易,所以只有大资金量或者长线投资才能获得可观的收益。纸白银适合大资金或者长线投资者。
 
        三、白银杠杆交易(保证金交易)
 
        参与杠杆交易的白银投资品种是快速获利和实现可观盈利的主要武器,是最吸引投资者的品种,也是后面章节(技术分析部分)中重点研究的对象。白银保证金交易是指在白银买卖业务中,市场参与者不需要对所交易的白银进行全额资金划拨,只需按照自银交易总额支付一定比例的价款,作为白银实物交收时的履约保证。
 
        (1)白银T+D是目前投资者参与程度最高的一种现货延期交收业务,合约不需要实物交收,买卖双方可以根据市场的变化情况,方便地买卖或者平仓,在持仓期间金交所每天按照合约总金额万分之二收取递延费。白银T+D最大的优点就是投资门槛低, 2000元左右就可以进行投资。
 
        白银T+D的保证金比例一般在15%~25%,相应的杠杆比例是4~7倍。金交所会根据自银的震荡幅度不定期调整保证金比例,震荡幅度增大或者节日前后,保证金率就会被上调,杠杆比例下降;震荡幅度减小,保证金率就会相应被下调,杠杆比例上升。白银T+D造合大部分的中短线投资者,不管是大资金还是小资金的投资者,都要求投资者有较强的风险承受能力。
 
        (2)天通银是一种现货延期交收业务,是为了弥补白银T+D交易时间不连续、不能设置自动止损的两大缺憾而推出的新生投资品种。除了无断点连续交易和做市商模式之外,天通银与自银T+D基本上没有明显的差别。天通银的保证金率一般在8%~20%,相应杠杆比例是5~12.5倍,盈利空间比白银T+D更大。保证金率的调整和递延费方面与白银T+D相同。
 
        天通银唯一不如白银T+D的一点就是投资门槛稍为高了一点,需要最少10万人民币的资金。另外天通银的最小投资单位也比较大,每一手的合约是15千克的白银,不同于白银T+D的每手1千克白银。天通银适合大部分的中短线投资者,但不适合小资金的投资者,要求投资者的风险承受能力要更高一些。
 
        (3)国际现货白银(伦敦银)是最完善、最成熟的国际投资方式。无论在时间连续性、行情分析便捷性还是止损设置方面都是最完善的一个品种,同时也是获利空间最大、手续费最低的一个白银投资品种。伦敦银的唯一缺点在于国内的平台有大部分都是不合法的假平台,一般投资者很容易会沦为不幸的羔羊。另外,由于伦敦银门槛比较高(每1手伦敦银需要3000美元的保证金,1迷你手也需要300美元的保证金),杠杆很大(为50~100倍) ,所以完全不适合小资金的白银技资者。伦敦银适合中短线的大资金投资者,同时要求投资者的风险承受能力比天通银更高一些。
 
        (4)白银期货、期权。虽然说白银的期货和期权是市场发展的必然趋势,但一方面国内还需要相当长的一段时间才会推出,另一方面这两种投资方式牵涉到交割期限,在合约到期之前必须进行交割,所以这两种投资方式比白银T+D和天通银多了一重风险,更容易给投资者造成不可挽回的亏损。所以若非是有相当经验和风险承受能力的投资者,都不适合投资白银期货和期权。白银期货和期权只适合有相当经验的大资金投资者,而且要求投资者的风险承受能力很高。
 
        四、白银管理账户
 
        白银管理账户的不确定性,或者说风险,比任何一种白银投资方式更大,除非代操盘的经纪人或公司非常可靠。与其假手于人,还不如找一家有名气的投资顾问公司,跟着经验丰富的分析师的策略自己动手投资。这样不但有利于自己的成长,也更加可靠。白银管理账户只适合极少数有相关人脉资源的大资金投资者。
 

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