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如何分析原油市场「正规原油期货开户」

原油期货  文章来源:期货公司   文章作者:高级期货投顾   发布时间:2020-10-14 11:12  人已围观

简介马克.瑞奇(Marc Rich)是有史以来最有影响力和最有争议的商品交易者之一,他曾将石油称为流经世界各地的血液。原油是地球上大多数居民的能源主食。除了作为交易最活跃的商品之一外...

马克.瑞奇(Marc Rich)是有史以来最有影响力和最有争议的商品交易者之一,他曾将石油称为流经世界各地的血液。原油是地球上大多数居民的能源主食。除了作为交易最活跃的商品之一外,原油价格对地缘政治事件极为敏感。今天小编带大家一起来分析原油市场~
如何分析原油市场
  两种最流行的原油等级
  在物理油方面,有不同的等级。最受欢迎的交易等级是布伦特北海原油(俗称布伦特原油)和西得克萨斯中质原油(俗称WTI)。布伦特是指在布伦特油田和北海其他地方生产的石油
  布伦特油价是非洲、欧洲和中东原油的基准。布伦特的定价机制决定了全球约三分之二的原油产量。布伦特原本是业内人士所说的“甜”原油。这意味着它的硫含量低于5%。布伦特的硫含量为0.37%。硫含量越低,精炼成汽油等各种产品越容易,而且成本越低
  布伦特和WTI的用途及交易市场
  WTI时另一种主要原油,是北美的基准原油。WTI实际上比布伦特原油更甜,硫含量约为0.24%。WTI是用于生产汽油的更好等级的原油,二布伦特原油有利于生产柴油燃料。
  CME(芝加哥商品交易所)的NYMEX(纽约商品交易所)部门列出了WTI原油的期货合约。WTI原油期货交割发生在俄克拉荷马州库欣市。布伦特原油期货在洲际交易所(ICE)的交易。亚洲国家倾向于使用布伦特和WTI基准价格的混合来对原油估价。
 如何分析原油市场
  原油成本
  从欧洲到美国的超级油轮,原油成本约为每桶3-4美元。欧洲和北美贸易中心的原油储存成本存在差异。在正常市场中,布伦特和WTI之间的价差在WTI比布伦特贵2.50到4美元左右。这是由于WTI的硫含量较低。然而,有时这种差异有利于布伦特原油的溢价,这些情况通常是出于政治原因。
  世界事件如何影响原油价格
  要了解世界事件如何导致布伦特和WTI之间价差在很长一段时间内发生巨大变化,最好能够追溯到时间。2011年初,布伦特-WTI价差接近持平。2011年布伦特原油价格开始对WTI溢价。大约在2011年2月阿拉伯之春在埃及开始的时候,价差扩大了。
  由于担心苏伊士运河关闭以及缺乏可用供应,导致布伦特原油变得比WTI更贵。紧张局势有所缓解,价差也随之缓和。然后在2011年底,伊朗政府威胁要关闭霍尔木兹海峡,世界上每天有20%的石油从这里通过。这次价差再次扩大,布伦特原油价格比WTI每桶溢价超过25美元。
  品种和区域影响价格
  布伦特和WTI原油具有不同的性质(即,WTI具有较低的硫含量)。因此,价格差异是一种品质差异。此外,这两种原油位于世界不同地区,欧洲的布伦特原油和北美的WTI。因此,布伦特对WTI也是存在一个区域价差。
  原油的名义价格只是了解原油市场的一个因素。布伦特和WTI之间的价差是品质和区域价差如何影响全球原油结构和最终定价的完美例证。
 
  基于国外事件的价格波动
  世界事件可能会发生巨变,从而影响油价变化,例如布伦特溢价的下跌(2015年的情况)。主要是由于两个原因,导致溢价的下跌。首先,伊朗将增加每天流入市场的伊朗原油数量。由于布伦特原油是伊朗原油的定价基准,因此压低了布伦特原油相对于WTI的价格。
  另一个原因是美国钻机数量大约在那个时候下降。而且,随着对海外出口美国原油的支持不断扩大,这意味着未来的钻探减少,美国日产量减少。因此,由于美国产量减少和出口增加,布伦特因伊朗原油价格下跌而走低,而WTI走强。这种关系是了解世界原油市场基本面的关键因素之一。

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